过去一段时间来,三大运营商在资本市场备受追捧。最新出炉的业绩,也没有让资本市场失望。
三家的营收、净利全部实现了增长;新兴业务的代表-云计算业务,全部增速超过100%,远远超过行业平均水平。
业绩整体表现稳健
从财报数据来看,中国移动2022年全年实现营业收入9373亿元,同比增长10.49%;归属母公司净利润1255亿元,同比增长8.02%,基本每股收益为5.88元。其中营收增幅和2021年持平,而净利增速提升了0.5个百分点。作为万亿级体量的公司,取得如此稳健的增速实属不易。
在当日晚间举行的业绩说明会上,中国移动董事长杨杰表示,2023年业绩要实现两个突破:第一,收入规模破万亿,应该没有任何问题,增速可能不到7%;第二,利润规模2023年可能成为公司有史以来最高的一年,未来2-3年公司将延续发展态势,保持收入利润良好增长。
中国电信2022年全年实现营业收入4750亿元,同比增长9.4%;归属母公司净利润276亿元,同比增长6.3%。增速相比2021年有所下滑,但必须看到中国电信在2022年研发投入106亿元,同比增长了52.3%,三大运营商中研发投入增幅最大。
中国联通2022年业绩表现最为亮眼。全年实现营业收入3549亿元,同比增长8.3%,增速创近9年新高;净利润167亿元,同比增长16.5%,剔除非经常性损益后净利润创上市以来新高。
云计算业务增速均超100%
相比于整体业绩的稳健,三大运营商云计算业务跑出了加速度。IDC数据指出,中国公有云市场在2022年上半年规模165.8亿美元,同比增速30.7%;Canalys则表示,中国云计算市场2022年是保守的一年,同比增长了10%,约2088亿元(基于不同的统计口径)。
2022年,中国电信天翼云收入达到579亿元,同比增长107.5%;移动云收入503亿元,同比增长108.1%;联通云收入361亿元,同比增长121%。不仅规模增长远超行业平均水平,从体量上看,天翼云、移动云也在迅速接近领头羊阿里云。阿里云2022年营收776亿元,同比增长7.2%。
其中,天翼云已成为全球最大的运营商云和国内最大的混合云,挺进中国公有云IaaS及公有云IaaS+PaaS市场三强,保持专属云市场份额第一。中国电信董事长柯瑞文在业绩说明会上表示,2023年天翼云目标收入达千亿。
移动云实现云计算操作系统等关键核心技术自主创新重大突破,截至2022年12月底,签约云大单超6200个,拉动收入超225亿元,央企国企上云项目超3700个。在移动云带动下,中国移动2022年数字化转型收入达到2076亿元,同比增长30.3%。
实力相对较弱的联通云,2022年演进到7.0版本,进一步强化“安全数智云”的品牌形象。自主研发创新水平进一步提升,自主可控云全栈产品实现100%自研,适配90%以上国产化主流软硬件产品,满足客户国产化需求,全国政务云平台综合评分位列榜首。
近日,中信证券发布的《通信运营商行业研究报告》表示,运营商的云计算收入快速增长,行业竞争力和地位显著提升。预计运营商云计算业务2022年—2024年仍会保持高速增长,收入增速显著领先于互联网云厂商。
2023年资本开支两升一降
展望2023年,我国截止2022年底已经完成5G基站建设超过200万个,最新数据已经达到238万个,5G投资的高峰可能已经过去。与此同时,chatGPT等AI应用带来革命性的产业数字化机会,三大运营商早已提前布局,2023年算力网络建设将依旧重点投资。
中国移动2023年预计资本开支下降至1832亿元(2022年为1852亿元),资本开支占收入比也持续下降。其中,5G网络资本开支830亿元(2022年为960亿元),预计2023年底累计开通5G基站164.5万站;算力网络资本开支452亿元,新增投产云服务器超过24万台、新增投产对外可用IDC机架超4万架。
中国电信2023年资本开支990亿元(2022年为925亿元),将进一步优化结构,其中移动网络投资315亿元、宽带网络投资155亿元,均小幅下滑;产业数字化投资增加40%,占比38.4%,首次成为最大资本开支方向。其中算力投资195亿元,IDC投资95亿元。
中国联通2023年将进一步扩大投资,资本开支水平将达到769亿元(2022年为742亿元),其中算网投资占比将超过19%、同比增长超过20%。2021年~2023年,中国联通算力网络投资占比提升将近一倍。