据路透社报道，Verizon Communications Inc. (VOD)已同意支付1,300亿美元收购沃达丰空中通讯公司(Vodafone Group PLC)所持双方美国合资公司Verizon Wireless的股权。凭藉这一金额庞大的交易，Verizon将完全控制旗下无线业务，结束两家公司十多年来时断时续的谈判。
这宗收购Verizon Wireless 45%股权的交易，规模仅次于1999年沃达丰1,720亿美元收购曼内斯曼公司(Mannesmann AG)的交易。
根据交易条款，Verizon将支付602亿美元的股票和589亿美元的现金，其余100亿美元将通过其他方式支付，包括Verizon所持沃达丰意大利子公司23%的股权，以及Verizon对沃达丰50亿美元的应付票据。
根据Dealogic的数据，上述交易所投入的现金规模超过了有史以来的任何并购交易，甚至高于2008年英博啤酒集团(InBev)支付超过500亿美元现金收购美国酿酒商安海斯-布希公司(Anheuser-Busch)的交易，较Verizon Wireless总部所在地新泽西州的预算规模高出近一倍。
沃达丰称，该交易将在美国产生50亿美元的税费。
尽管交易规模庞大，但其对Verizon旗下1亿用户的影响可能非常小。由于Verizon已经拥有合资公司的控股权，交易也基本不会遭遇反垄断机构的详细审查。目前交易有待两家公司股东和美国联邦通讯委员会(Federal Communications Commission)的批准，另外还需要欧盟(EU)批准沃达丰意大利子公司的相关交易。沃达丰预计交易将于明年第一季度完成。
该交易带来了巨额融资需求，而这意味着华尔街将收获颇丰。据知情人士称，负责担任顾问和安排融资交易的银行以及律师和其他帮助促成交易的人士可能获得高达5亿美元的总报酬。
对于如何最好地使用交易所得，沃达丰也面临着策略上的挑战。该公司周一称，将把交易所得全部Verizon股票以及239亿美元现金回馈股东，总价值840亿美元。
该公司还将对基础设施投入更多资金，同时还可能需要投资一些新项目，以弥补因退出合资公司而丧失的部分利润。
对于Verizon来说，安排大约600亿美元的债务融资应该不成问题。摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、美国银行(Bank of America Corp.)和巴克莱(Barclays PLC)四家银行将提供一笔过渡性贷款，直到Verizon能够在未来12-18个月找到更长期的融资方式。据知情人士称，这四家银行将平摊贷款份额。
一位知情人士称，在债务融资总额中，有大约200亿-300亿美元可以在晚些时候通过发行债券来覆盖。另据一位知情人士称，债券融资可能成为总体债务融资的最大组成部分。
据知情人士表示，在交易结束后的一到两年内，Verizon将迅速着手偿还债务。其中一名知情人士称，若经济状况突然恶化，沉重的债务负担将削弱Verizon的灵活性，并带来风险。
Guggenheim Securities、摩根大通、摩根士丹利及其前银行家前Paul J. Taubman，以及律师事务所Wachtell, Lipton, Rosen & Katz和Macfarlanes LLP担任Verizon的顾问。债务融资问题方面，Debevoise & Plimpton LLP担任Verizon的顾问。
高盛(Goldman Sachs)和瑞士银行(UBS)担任沃达丰的顾问。
