二、互联网金融的特点和误区
1、互联网金融的特点
（1）极低的边际成本
若一家营业部只能容纳100万客户，则200万客户需要两家营业部，新增的100万客户的边际成本就是新开的这家营业部；对于互联网来说，一般而言，客户数量翻番或增加10倍，其边际成本几乎为0（前提是在互联网建立之初配备了足够大的存储空间）。
不过，边际成本不等于总成本。建一家营业部可能需要200万，两家就需要400万；建互联网平台，即使没有客户，成本也可能高达400万。所以，互联网的首要特点就是边际成本低，而非总成本低。对于阿里巴巴而言，因为拥有足够强大的互联网平台，既然可以销售实物产品，那么售卖金融产品又有什么不同呢？
对于大部分金融机构而言，发展互联网金融与否，很大程度上取决于对初始投资规模的承受程度，因为这些投资是“沉没成本”，一旦投入便不可撤销，直接沉没了——而能够产生收入的业务并没有开始，因此这笔投资面临着极大的风险。
所以，因为有边际成本和沉没成本的权衡，互联网和金融的相互渗透并不对等（互联网企业的沉没成本已经开始转化为业务和收入，正在享受低边际成本的好处；金融企业却不得不面临沉没成本的压力，因此互联网金融的发展首先由电商发起就并不奇怪了）——不过，对于财大气粗的金融机构而言，它所承受的压力可能稍微小一些。
（2）客户群体定位为小微客户
由于极低的交易成本，互联网的客户可以渗透至人数众多、金额较小但总量可观的小微群体（很多金融机构不愿意服务中小客户，正是由于边际收益与边际成本的不对等，所以宁愿放弃或消极服务，而将更多的资源用于服务高净值客户）。
平安陆金所也好、百度百发也好、招行小企业E家也好，它们的共同特征，除了都运用互联网作为销售途径之外，就是瞄准小微客户（这些产品的销售起点非常低，使得很多小微客户能够突破5万、10万甚至100万起点的限制。据说百度百发首发时，因访问量过大导致系统崩溃；平安陆金所和招行小企业E家的投资项目也是供不应求，一上线即被抢购一空）。
小微客户之所以“小微”，是由于互联网在中国的发展起步较晚，较多使用网络的年轻人在社会阶层中尚处于中下层级，但是正在缓慢地向上移动。若干年之后，这个群体成为社会的中坚力量时，其财富也会大大增加，但是对于互联网的依赖程度恐怕只会有增无减，金融的互联网化在今天被看做新鲜事物，若干年后会成为理所当然的存在。
（3）充分而快速地抵达潜在客户
实物产品的客户群体往往相对固定，市场推广和开发的速度往往比较缓慢、链条往往比较漫长、范围往往比较受限，互联网平台有效地突破了这些限制。通过互联网，产品或服务可以充分而快速地抵达潜在客户——例如一款好的产品，在被证实确实具备良好性能的情况下，很容易通过微博、微信等工具如病毒般地在使用者本人的圈层内扩散，并以更高的速率传向更大的群体和更广的范围。
（4）快速不断地推陈出新
互联网技术基本不存在技术上的壁垒，为了保持竞争优势，企业必须不断推陈出新。中国有一家万得资讯（Wind），占据了中国金融企业的巨大份额，港澳资讯模仿其产品开发了ASKG、同花顺开发了iFinD，但是Wind依旧是市场的领导者，港澳资讯和同花顺在资讯终端上举步维艰——Wind的客户经理经常到客户那里升级软件包，对系统持续不断地优化，正式这样不断创新和改良的机制使Wind能够牢固树立其市场地位。
（5）寡头垄断的市场格局
电商竞争的激烈程度可能要高于其他行业很多倍，因此在互联网领域很容易形成寡头垄断的市场格局——指市场上只有少数几家企业，拥有较高的市场份额和定价权。在中国市场，淘宝、京东、亚马逊、当当网等几家企业占据了大部分份额，后来的竞争者很难分一杯羹，最有可能的策略是做市场细分和差异化（例如专注于化妆品的聚美优品、品牌折扣的唯品会等）。
可以预见，互联网金融虽然现在广受关注，很多金融机构都摩拳擦掌跃跃欲试，在充分而激烈的竞争之后，极有可能只有几家能够生存下来，加上一些具备差异化的企业，与快消品互联网企业的格局相似。
寡头垄断的市场格局导致客户对于企业的口碑和品牌效应严重依赖。例如，一说起购书，大多数人会想到当当和亚马逊，而实际上京东商城也有出售；一提起电子产品，第一直觉可能是京东，而当当和亚马逊也有。这种依赖来自于长期竞争后人们所形成的印象。对于后来者而言，要迅速建立自己的品牌将会越来越难——因此，对于中小金融机构来讲，发展互联网金融一定需要“傍大款”，依靠自身力量去推广，在资金上是一个无底洞，在过程中会无比煎熬，结果不一定能够达到预期（天弘基金在被收购前，在所有70多家基金管理公司中处于下游水平，与阿里巴巴的合作使其一夜之间红遍金融圈）。即使不受资金限制，与知名机构合作也可能是中小金融机构的最优策略。
2、互联网金融的误区
（1）将业务从线下搬到线上就是互联网金融
如果是这样，互联网金融不可能兴起，极低边际成本的优势没有充分发挥、快速直达客户的优势没有充分发挥，建立互联网平台的作用并不大。
（2）不做客户细分，所有客户都通过互联网来服务
互联网的优势在于边际成本低，中小客户带来的边际收益也较低，因此只需要一定程度的标准化产品和服务就可以满足其需求；对于大客户，一般标准化的产品和服务没有办法满足，可以投入更多的资源来为之服务，因为大客户所带来的边际收益会超过边际成本。
互联网金融的兴起，很大程度上就是要为中小客户服务。线上可以完成一笔金额为1万元的P2P交易，可是不能完成一笔金额为1亿元的P2P交易——在技术上没有障碍，只是数字的变动，但是由于边际收益的不一样，所要求的服务自然也不一样。
（3）互联网金融就是电子化
在网上开户成为现实之后，银证转账、证券交易、余额结算、证券登记等工作都实现了电子化，但是没有券商就因此宣布自己是互联网券商。在商业银行里也是如此，存取款、转账，甚至水电费缴纳都可以足不出户就可以实现，但是也没有银行宣布自己为互联网银行。为什么？因为这些技术的引进只是用电子化取代手工，但是并没有形成完整的业务流程，充分发挥互联网金融的优势——现在的电子化只是零碎的，并没有充分整合。
比较有借鉴意义的是小米科技，它以制造高质低价的小米手机而闻名。同样为之添彩的是，它没有实体店，产品的推广、销售、部分服务都依赖与互联网（如果售后维修服务也可以的话，我相信也会通过网络进行）。对于电子产品，很多人认为需要先上手体验一番才会考虑购买，但是通过在网上发布产品配置、测评报告、用户晒单等手段，替代了“现场体验”——现在小米产品仍然一机（手机、电视机等）难求。
