为什么银监会只支持银行直连和直接存管?

　　目前，银行存管模式可分为银行直连、直接存管和第三方支付联合银行存管三种模式。

　　我们来看看这三种模式的优势、弊端分别是什么?

　　银行直连，优势体现在借款人、出借人的账户开在银行，支付通道使用银行自有通道，其所有流程均在银行体系内，支付通道来自于银行内部，成本低，该存管模式能够杜绝网贷平台资金物理隔离，避免发生资金池；而劣势表现在，目前中国银行体系中的支付体验、服务差强人意，但实际情况是随着中国移动互联网、移动互联网金融的发展，用户对支付体验的要求日益增长，这是银行直连存管模式最大的劣势。

　　直接存管，是银行直连的优化版，因为银行直连的支付体验问题，导致支付环节银行愿意接入第三方支付来优化解决。其核心包括平台存管账户、投资人和借款人的独立存管账户、风险备用金账户等的开设与结算与银行直连无异——账户开在银行，资金结算由银行完成，该模式银行夹于P2P平台和用户之间，有效实现网贷平台与资金的完全隔离，防止平台接触用户资金，完全满足监管要求。不同的是，直接存管将其中的支付环节交于第三方支付公司。随着中国互联网迅速发展，第三方支付解决了银行在支付体验、服务上能力不足的问题，有效提升了用户整体的支付体验。直接存管的弊端在于，由于第三方支付通道取自于银行，其支付成本略高。

　　联合存管，借款人、出借人账户开在第三方支付公司，而银行只负责交易完成后的金额对账记录，属于弱存管，劣势在于，无法做到银行的时时结算，若第三方支付与网贷平台存在直接利益关系，可能存在用户资金被挪用等风险存在；优势在于研发成本较低。

　　国家为什么把联合存管划上监管红线?其要达到的实质目标是什么?

　　联合存管之所以被列为国家监管红线之内，主要原因在于用户资金不是直接到达银行，而是需要先经过第三方支付才可到达银行，同时用户资金及流向不由银行监管。由此可见，银行是否直接监管用户账户、资金是国家衡量是否合规的关键要素。

　　实际上，明确银行在资金存管中的“服务”角色的定位，国家意指鼓励银行“大胆”接入P2P平台的资金存管，以规避P2P平台触碰资金的风险。

　　那么，在银行存管方面，银行相比其它金融机构具有哪些优势?第一，银行是持牌的金融机构，也是中国最重要的金融机构，资金和风控能力相比其它金融机构更强；第二，银行具有更完整的管理体系和管理能力；第三，银行在存管过程中更客观、更中立，能够真正发挥存管的作用。

　　在直接监管P2P平台资金及流向的过程中，银行可以观察到P2P平台项目的逾期率、坏账率，进而实现国家的真正监管。所以，银行直连和直接存管是符合国家的监管要求的，有机会成为P2P行业未来主流的存管模式。

　　截至2016年6月底有100多家平台与相关银行签订了资金存管协议，然而签约率不及全部正常运营平台的5%。而银客理财采用的是符合监管要求的“直接存管”模式，已于7月16日正式上线，不仅在合规性上做到最高标准，上线后经过近一个月的运行，投资流程也做到了便捷简单，用户体验很流畅。每个用户都在厦门银行开设有完整且细化的独立账户体系，结算体系和反馈自查体系，每一个投资人和借款人都有自己的银行子账户，每一笔资金的流入与流出都是专款专用。不管是交易前、交易中还是交易后，投资人进行充值、投资、提现等操作，都需要厦门银行配合发出指令方可成功，整个过程发生在厦门银行系统内，受银行全程监管，厦门银行对交易情况进行实时监督和定期披露。

　　国家监管日趋收紧，从去年的银监会吹风和闭门会议，到去年底频繁提出网贷监管意见稿下发后，监管思路逐渐明晰。随之今年互金专项风险整治，各地监管机构连同公安、工商部门加大了网贷行业的排查力度，前期已经有相当一部分平台被淘汰。

　　接下来P2P平台谁做到满足监管要求，谁就有机会成为优胜劣汰后的强者。银客理财不断积极推进配合支持合规的监管需求，目前已成功对接了中国支付清算协会的信息共享系统，加入了北京市网贷行业协会的信息披露系统。作为中国互联网金融协会首批会员单位，银客理财也在积极配合它的备案。而且，银客理财拿到了国内90%以上平台没有获得相关证明的“网络借贷平台应获得通信主管部门认可的电信业务经营许可”，即业内所称的ICP证，它也是成为开展资金存管的必要条件之一，这也可以看出实现银行资金存管对平台的要求比较高。